W dynamicznym otoczeniu gospodarczym, zdolność do podejmowania trafnych i świadomych decyzji jest fundamentem stabilnego rozwoju każdej firmy. Zarządy i dyrektorzy finansowi nawigują dziś w warunkach dużej zmienności, gdzie dostęp do rzetelnych, obiektywnych i przede wszystkim aktualnych informacji staje się kluczowym elementem. Właśnie w tym obszarze, na styku danych i strategii, tworzy się nowa jakość w analityce biznesowej dla polskich przedsiębiorstw.
Obserwujemy strategiczny zwrot w kierunku narzędzi, które do tej pory były domeną niemal wyłącznie globalnego sektora finansowego. Mowa o dostępie do danych rynkowych w czasie rzeczywistym, który pozwala budować analizy na transparentnych i solidnych podstawach. To znaczący krok naprzód w myśleniu o cenach transferowych – nie jako o obowiązku sprawozdawczym, ale jako o elemencie przemyślanej strategii finansowej firmy.
Ryzyko w danych, czyli dlaczego przeszłość przestała być dobrym przewodnikiem
Tradycyjne analizy w wielu obszarach biznesowych opierają się na danych finansowych z komercyjnych, subskrypcyjnych baz danych. Przez lata było to podejście uznawane za wystarczające, jednak jego fundamentalną cechą jest historyczny charakter. Analiza przygotowana w 2025 roku najczęściej bazuje na pełnych danych finansowych za rok 2024, a w wielu przypadkach nawet za 2023.
Wyobraźmy sobie grupę kapitałową, która na początku 2024 roku udzieliła spółce-córce wieloletniej pożyczki. Oprocentowanie ustalono na poziomie 6%, opierając się na analizie porównawczej stóp procentowych z lat 2022-2023, która wskazywała to jako bezpieczny, rynkowy poziom. Jednak w ciągu kolejnych 18 miesięcy, w odpowiedzi na zmiany w polityce monetarnej, rynkowy koszt kapitału dla firm o podobnym profilu ryzyka wzrósł do 9%. Czy oprocentowanie na poziomie 6% jest wciąż rynkowe? Czy spółka-matka nie “sponsoruje” w ten sposób spółki-córki, zaniżając swoje potencjalne przychody odsetkowe? A co, gdyby sytuacja była odwrotna i stopy procentowe spadłyby do 4%? Wówczas to spółka-córka przepłacałaby za finansowanie. Historyczna baza danych nie dostarczy odpowiedzi na te kluczowe pytania. To właśnie takie luki informacyjne i niespójności z bieżącą rzeczywistością gospodarczą generują niepotrzebne ryzyko biznesowe.
Bloomberg Terminal: Więcej niż dane, nowa perspektywa analityczna
Bloomberg Terminal nie jest po prostu większą bazą danych. To interaktywny ekosystem analityczny, stanowiący globalny standard w dostępie do informacji finansowych. Jego siła leży w dostępie do danych w czasie rzeczywistym oraz w zaawansowanych narzędziach pozwalających na ich głęboką analizę. Dla analityki biznesowej kluczowe stają się te obszary, których nie znajdziemy w standardowych bazach:
- Krzywe rentowności i spready kredytowe: To szczegółowe dane o koszcie kapitału dla różnych terminów zapadalności i różnych poziomów ryzyka kredytowego. Pozwala to na precyzyjne ustalenie, jakie oprocentowanie na rynku uzyskałaby dana firma, a nie jakaś statystyczna średnia.
- Bieżące notowania i wskaźniki giełdowe: Zamiast opierać się na wskaźnikach z zeszłorocznych sprawozdań finansowych, można analizować aktualne mnożniki rynkowe (np. EV/EBITDA) dla publicznie notowanych spółek porównywalnych. To dynamiczne podejście, które odzwierciedla obecne oczekiwania rynku.
- Dane o transakcjach fuzji i przejęć: Szczegółowe informacje o rzeczywistych transakcjach kupna i sprzedaży firm są bezcennym źródłem informacji przy wycenach przedsiębiorstw, znaków towarowych czy technologii.
- Globalne wiadomości agencyjne i analizy: Dostęp do informacji w czasie rzeczywistym pozwala na bieżąco weryfikować, czy spółka wybrana do analizy porównawczej nie ogłosiła właśnie restrukturyzacji, fuzji lub problemów finansowych.
Nowa jakość w praktyce: Jakie możliwości analityczne otwieramy?
Aby dostarczyć naszym partnerom biznesowym ten nowy poziom analityki, w PREZO podjęliśmy strategiczną decyzję o wdrożeniu Bloomberg Terminal. Ta inwestycja w technologię pozwala nam na rozwiązywanie złożonych problemów analitycznych z precyzją, która do tej pory była trudno osiągalna.
- Case 1: Precyzyjne modelowanie warunków finansowania Od teraz, dzięki dostępowi do danych live, zyskujemy możliwość precyzyjnego modelowania rynkowego oprocentowania pożyczek czy warunków gwarancji na konkretny dzień. Proces ten polega na budowie całościowego ratingu kredytowego, a następnie, w oparciu o dane z Bloomberg Terminal, odnalezieniu notowań obligacji firm o podobnym profilu ryzyka. Pozwala to na ustalenie marży, która odzwierciedla realny koszt kapitału.
- Case 2: Pogłębiona i dynamiczna weryfikacja benchmarków Wraz z nowym narzędziem, wprowadzamy w PREZO dodatkowy etap weryfikacji analiz porównawczych. Każdą spółkę z próby dodatkowo analizujemy pod kątem jej bieżącej sytuacji, śledząc ostatnie raporty kwartalne i komentarze analityków. To daje pewność, że budujemy analizę w oparciu o faktycznie porównywalne podmioty.
- Case 3: Wiarygodna wycena wartości niematerialnych Wycena np. znaku towarowego na potrzeby transakcji wewnątrzgrupowej jest ogromnym wyzwaniem. Dostęp do bazy danych o transakcjach fuzji i przejęć z narzędzia Bloomberg pozwala nam zastosować rynkowe podejście porównawcze, opierając wycenę na obiektywnych informacjach o rzeczywistych transakcjach w danej branży.
Wyższy standard to nowa rzeczywistość. O co pytać swojego analityka?
Wdrożenie narzędzi tej klasy wyznacza nowy standard na rynku. Warto więc, w trosce o jakość otrzymywanych analiz, prowadzić dialog ze swoim partnerem analitycznym. Pytania, które warto zadać, to:
- Na jak aktualnych danych opiera się Państwa analiza?
- W jaki sposób w analizie uwzględniana jest bieżąca zmienność rynkowa?
- Jakich narzędzi używają Państwo do weryfikacji danych z baz komercyjnych?
W PREZO wierzymy, że przyszłość analityki dla biznesu leży w połączeniu najwyższych kompetencji eksperckich i najnowocześniejszej technologii. Nasza najnowsza inwestycja jest przykładem tego przekonania i naszego zaangażowania we wspieranie sukcesu i stabilnego rozwoju naszych partnerów.